Chris D'Souza

Économiste principal

Chris D’Souza est économiste principal au département des Analyses de l’économie canadienne. Il s’intéresse notamment à la finance d’entreprise, au secteur bancaire et à la microstructure des marchés. Chris est titulaire d’un doctorat en économie de l’Université Queen’s.

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Chris D'Souza

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Analyses de l'économie canadienne
Analyse régionale

Banque du Canada
234, rue Wellington
Ottawa, ON, K1A 0G9

Dernières parutions

Funding Advantage and Market Discipline in the Canadian Banking Sector

Document de travail du personnel 2013-50 Mehdi Beyhaghi, Chris D'Souza, Gordon S. Roberts
À l’aide d’un ensemble exhaustif de données et de méthodes variées, les auteurs cherchent à établir, d’une part, l’importance des avantages de financement des grandes banques au Canada et, d’autre part, le degré auquel la discipline de marché s’applique aux différents titres émis par les banques du pays.
Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Taux d'intérêt Code(s) JEL : G, G0, G01, G2, G21, G28, G3, G32, G33

11 juin 2009 Le STPGV et les pratiques des institutions financières canadiennes en matière de gestion des garanties

Revue de la Banque du Canada - Été 2009 Chris D'Souza
Cet article étudie les facteurs qui incitent les institutions financières à conserver à leur bilan différents actifs pouvant être affectés en nantissement en dépit des coûts d'opportunité élevés que cela implique. L'analyse porte sur la période de cinq ans (2002-2007) qui a précédé la crise financière et s'intéresse au choix des actifs mis en garantie dans le cadre du Système de transfert de paiements de grande valeur (STPGV) canadien, l'objectif étant de dresser un portrait des pratiques des institutions en la matière au cours d'une période relativement normale. Les résultats présentés sont importants pour les décideurs publics tels que la Banque du Canada, qui se préoccupe à la fois du bon fonctionnement des marchés des titres à revenu fixe et du risque de crédit qu'elle assume en dernier ressort en se portant garante du règlement des opérations dans le STPGV. Ces résultats tendent à montrer que la liquidité relative du marché et les activités de tenue de marché pèsent lourd dans la sélection des sûretés.
Type(s) de contenu : Publication, Article de la Revue de la Banque du Canada Sujet(s) : Institutions financières, Marchés financiers, Systèmes de compensation et de règlement des paiements

11 novembre 2008 Le rôle des cambistes dans l'alimentation du marché du dollar canadien en liquidité au-delà d'un jour

Revue de la Banque du Canada - Hiver 2008-2009 Chris D'Souza
La possession d'information sur l'évolution future du cours de la monnaie peut être un précieux atout dans le marché des changes. D'après les données présentées par D'Souza, les cambistes canadiens seraient plus enclins à procurer de la liquidité au-delà d'un jour à leurs clients lorsque ceux-ci sont établis à l'étranger, car les flux financiers ayant leur origine hors du Canada peuvent renseigner davantage sur les futures variations du taux de change. L'auteur met en lumière la relation statistique entre l'apport de liquidité assuré par les entreprises non financières et l'offre de liquidité des institutions actives sur les marchés des changes, aussi bien dans le temps que sur les différents marchés. Il fait observer que la relation entre les positions des clients commerciaux et des teneurs de marché de même que le rôle joué par les cambistes à l'égard de la fourniture de liquidité au-delà d'un jour ont été sous-estimés dans la littérature relative à la microstructure des marchés.
Type(s) de contenu : Publication, Article de la Revue de la Banque du Canada Sujet(s) : Institutions financières, Marchés financiers, Structure de marché et fixation des prix, Taux de change

The Role of Foreign Exchange Dealers in Providing Overnight Liquidity

Document de travail du personnel 2008-44 Chris D'Souza
Comme l'auteur le montre, les institutions actives sur les marchés des changes ne font pas qu'assurer la liquidité durant la journée : elles jouent aussi un rôle important dans la fourniture de liquidité au-delà d'un jour. Les coûts liés au maintien de positions non désirées sont contrebalancés en partie par l'information tirée des transactions avec la clientèle.
Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Structure de marché et fixation des prix, Taux de change Code(s) JEL : D, D8, D82, F, F3, F31, G, G2, G21

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Revues par un comité de lecture

Autres recherches

  • « How Liquid are Canadas? »
    (avec la collaboration de C. Gaa), Canadian Investment Review, hiver 2004, p. 23-28.
  • « How Do Banks Respond to Capital Shocks? »
    (avec la collaboration de A. Lai), 2004, Monetaria, vol. 27, no 1, p. 33-56.

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Formation

  • Doctorat, Université Queen's

Intérêts de recherche

  • Économie numérique
  • Chaînes de valeur mondiales
  • Secteur bancaire
  • Microstructure des marchés

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