Bruno Feunou

Chercheur principal

Bruno Feunou est chercheur principal au département des Marchés financiers de la Banque du Canada. Avant d’intégrer la Banque, M. Feunou a effectué un post-doctorat à l’Université Duke. Il possède un doctorat de l’Université de Montréal. Pendant la préparation de sa thèse, il a été boursier de plusieurs organisations, dont l’Institut de finance mathématique de Montréal (IFM2), la Banque Laurentienne, le CIREQ et le CREST. Il a également accompli sa formation en mathématique et statistique dans plusieurs universités africaines, notamment au Cameroun, à l’Université de Dschang, l’Université de Yaoundé I et l’Institut Sous-Régional de Statistique et d’Économie Appliquée de Yaoundé, de même qu’en Côte d’Ivoire, à l’École Nationale Supérieure de Statistique et d’Économie Appliquée d’Abidjan. Durant cette période, il a bénéficié d’un programme de bourses de l’Union européenne pour le soutien des étudiants en statistique et économétrie.

Dernières parutions

Which Model to Forecast the Target Rate?

Document de travail du personnel 2017-60 Bruno Feunou, Jean-Sébastien Fontaine, Jianjian Jin

Les spécifications relatives au taux cible de la Réserve fédérale comportant des caractéristiques plus réalistes atténuent le risque de surajustement à l’intérieur de l’échantillon et sont privilégiées dans les données.

Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Taux d'intérêt Code(s) JEL : E, E4, E43

Variance Premium, Downside Risk and Expected Stock Returns

Document de travail du personnel 2017-58 Bruno Feunou, Ricardo Lopez Aliouchkin, Roméo Tedongap, Lai Xi

Nous décomposons la variance totale en ses éléments positifs et négatifs et mesurons les primes associées à leurs fluctuations à partir de données sur les actions et les options, données tirées d’un vaste échantillon représentatif d’entreprises.

Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Marchés financiers Code(s) JEL : G, G1, G12

Risk-Neutral Moment-Based Estimation of Affine Option Pricing Models

Document de travail du personnel 2017-55 Bruno Feunou, Cédric Okou

Dans cette étude, nous proposons une méthodologie nouvelle pour estimer les modèles d’évaluation d’options, fondée sur les moments neutres à l’égard du risque. Nous synthétisons la distribution extraite de notre échantillon de prix d’options et exploitons les relations linéaires qui existent entre les cumulants neutres à l’égard du risque et les variables latentes dans le cadre d’un modèle affine à volatilité stochastique en temps continu.

Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : G, G1, G12

Good Volatility, Bad Volatility and Option Pricing

Document de travail du personnel 2017-52 Bruno Feunou, Cédric Okou

Grâce aux avancées dans le domaine de l’analyse des écarts, il est possible de diviser la variation quadratique totale d’un processus de diffusion à sauts en composantes à la hausse et à la baisse. Selon de récentes études, cette division améliore les prévisions de volatilité et fait ressortir que la différence entre les variances à la hausse et à la baisse constitue un facteur d’asymétrie dans les distributions des cours des actions.

Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : G, G1, G12

The Impacts of Monetary Policy Statements

Note analytique du personnel 2017-22 Bruno Feunou, Corey Garriott, James Kyeong, Raisa Leiderman

Dans la présente note, nous établissons que les participants au marché réagissent à un changement imprévu de ton dans les déclarations de la Banque du Canada sur la politique monétaire.

Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Communications sur la politique monétaire, Évaluation des actifs, Taux d'intérêt, Taux de change, Transmission de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E4, E43, E5, E52, F, F3, F31, G, G1, G12

Plus

Autre

Revues par un comité de lecture

« Risk-Neutral Moment-Based Estimation of Affine Option Pricing Models »,
(avec la collaboration de Cedric Okou), Journal of Applied Econometrics, à venir.
« Good Volatility, Bad Volatility and Option Pricing »,
(avec la collaboration de Cedric Okou), Journal of Financial and Quantitative Analysis, à venir.
« Downside Variance Risk Premium »,
(avec la collaboration de Jahan-Parvar Mohammad et Cedric Okou), Journal of Financial Econometrics, à venir.
« Implied Volatility And Skewness Surface »,
(avec la collaboration de Romeo Tedongap et Jean-Sebastien Fontaine), Review of Derivatives Research, (Juillet 2017) vol. 20, n^o 2, p. 167-202.
« Gaussian Term Structure Models and Bond Risk Premia »,
(avec la collaboration de Jean-Sebastien Fontaine), Management Science, à venir.
« Option Valuation with Observable Volatility and Jump Dynamics »,
(avec la collaboration de Peter Christoffersen et Yoontae Jeon), Journal of Banking and Finance, vol. 61, supplément 2, décembre 2015, p. S101-S120.
« Fourier Inversion Formulas for Multiple Assets Option Pricing »,
(avec la collaboration de Ernest Tafolong), Studies in Nonlinear Dynamics & Econometrics, (2015), vol. 19, n^o 5, p. 531-559.
« Non-Markov Gaussian Term Structure Models: The Case of Inflation »,
(avec la collaboration de Jean-Sebastien Fontaine), Review of Finance, (août 2014), vol. 18, n^o 5, p. 1953-2001.
« Which parametric model for conditional skewness? »,
(avec la collaboration de Jahan-Parvar Mohammad et Romeo Tedongap), The European Journal of Finance, 2016, vol. 22, n^o 13, p. 1237-1271.
« The Equity Premium And The Maturity Structure of Uncertainty »,
(avec la collaboration de Jean-Sebastien Fontaine, Abderahim Taamouti et Romeo Tedongap), Review of Finance, (janvier 2014), vol. 18, n^o 1, p. 219-269.
« The Economic Value of Realized Volatility: Using High-Frequency Returns for Option Valuation »,
(avec la collaboration de Peter Christoffersen, Kris Jacobs et Nour Meddahi), Journal of Financial and Quantitative Analysis (juin 2014), vol. 49, n^o 03, p. 663-697.
« A Stochastic Volatility Model with Conditional Skewness »,
(avec la collaboration de Romeo Tedongap), Journal of Business and Economic Statistics, vol. 30, n^o 4 (octobre 2012), p. 576-591.
« Modeling Market Downside Volatility »,
(avec la collaboration de Jahan-Parvar Mohammad et Romeo Tedongap), Review of Finance, (janvier 2013), vol. 17, n^o 1, p. 443-481.
« Option Valuation with Conditional Heteroskedasticity and Nonnormality »,
(avec la collaboration de Peter Christoffersen, Redouane Elkamhi et Kris Jacobs), Review of Financial Studies, vol. 23 (mai 2010), p. 2139-2183, ISSN 1465-7368.

Autres articles

« The Impacts of Monetary Policy Statements »,
(avec la collaboration de Corey Garriott, James Kyeong et Raisa Leiderman), Note analytique du personnel 2017-22.
« Foreign Flows and Their Effects on Government of Canada Yields »,
(avec la collaboration de Jean-Sebastien Fontaine, James Kyeong et Jesus Sierra), Note analytique du personnel 2015-01.
« Measuring Uncertainty in Monetary Policy Using Implied Volatility and Realized Volatility »,
(avec la collaboration de Bo Young Chang), Revue de la Banque du Canada - Printemps 2014.

Formation

Doctorat, économie, Université de Montréal, Canada
ISE, statistique et économétrie, ENSEA d’Abidjan, Côte d’Ivoire
Baccalauréat, mathématiques, Université de Yaoundé, Cameroun

Intérêts de recherche

Moments conditionnels d’ordre supérieur
Modélisation des fonctions caractéristiques conditionnelles et application à l’évaluation des produits dérivés
Structure par terme des taux d’intérêt
Évaluation des actifs sur données transversales

Direction et gouvernance

En vedette

Publications de statistiques

Personnel

Information

Bruno Feunou

Chercheur principal

Communiquer avec

Chercheur principal

Autre

Revues par un comité de lecture

Autres articles

Archives

Formation

Intérêts de recherche

RePEc

À propos

Sites affiliés

Mentions légales

Suivez la Banque